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每日时讯!国信证券:地产复苏短期趋弱,地方政策持续出台

2023-05-30 18:34:50 乐居财经

5月30日,国信证券发布房地产行业周观点。

核心观点


【资料图】

近期核心观点:

尽管国信证券持续强调,在销售弱复苏、政策碎片化的背景下,地产股阿尔法大于贝塔。但经历了近 2 月的热度回归期、政策空窗期,地产股已跌出了贝塔空间,板块已非常具备性价比。目前,地产弱复苏趋势不会改变,强烈建议左侧投资者布局地产及地产链,重点跟踪销售数据的边际变化,任何被市场感知到的销售环比向好,都会带来丰厚的回报。核心推荐中国海外宏洋集团、保利发展、金地集团、越秀地产。

市场表现回顾:

板块方面,2023.5.22-2023.5.26 期间,房地产指数(中信)下跌 3.36%,沪深 300 指数下跌 2.37%,房地产板块跑输沪深 300 指数 0.99 个百分点,位居所有行业第 26 位。近一个月,房地产指数(中信)下跌 5.24%,沪深 300指数下跌 2.73%,房地产板块跑输沪深 300 指数 2.51 个百分点。近半年来,房地产指数(中信)下跌 11.19%,沪深 300 指数上涨 2.05%,房地产板块跑输沪深 300 指数 13.24 个百分点。

个股方面,2023.5.22-2023.5.26 期间,21 只个股上涨,110 只个股下跌,5只个股持平,占比分别为 15%、81%、4%。涨跌幅居前 5 位的个股为:*ST 新联、爱旭股份、*ST 泛海、学大教育、深深房 A,居后 5 位的个股为:荣盛发展、金科股份、ST 泰禾、*ST 天润、ST 阳光城。

行业数据跟踪:

销售端,新房、二手房维持弱复苏。从新房维度,30 城销售复苏势头趋缓。2023 年 5 月 28 日,30 城商品房 7 天移动平均成交面积同比+10%。截至 5 月28 日,30 城商品房累计成交面积为 5914 万㎡,同比+10.5%。从二手房维度,样本 7 城成交略有下滑。2023 年 5 月 26 日,样本 7 城二手住宅当周成交面积 96 万㎡,环比-10%,成交量高于 2022 年水平,低于 2019-2021 年。截至5 月 26 日,样本 7 城二手住宅当年累计成交面积 2118 万㎡,累计同比+63%,较前期略有下滑,较 2021 年同期-24%,较 2019 年同期+12%。拿地端,住宅类用地成交走弱。2023 年 5 月 28 日,100 大中城市住宅类用地当周成交面积 140 万㎡,环比-80%。截至 5 月 28 日,100 大中城市住宅类用地累计成交面积 11567 万㎡,累计同比-13%,降幅较上期持续扩大,较 2021年同期-65%,较 2020 年同期-61%。100 大中城市住宅类用地当周成交溢价率4.4%,环比略有改善。

行业政策要闻:

①广东广州、海南省、河南信阳、天津市优化公积金使用政策。②重庆璧山区推出外省购房优惠活动。③海南出台《海南自由贸易港土地管理条例》,创新土地供应和利用方式,依法稳妥推进集体经营性建设用地入市,加强土地监管。

风险提示:

①政策落地效果及后续推出强度不及预期;②外部环境变化等因素致行业基本面超预期下行;③房企信用风险事件超预期冲击。

相关公司:国信证券sz002736

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责任编辑:宋璟

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