高毅景林仁桥睿郡在这些行业密集“翻石头”，医药亦是重点……

今年的市场一言难尽。

除了AI、中特估唯二的投资主线，消费复苏、地产政策、医药反腐等等关键词也严重影响了今年以来的市场心电图。

我们整理了一些知名私募管理人在今年以来的调研情况，包括随着时间变化，机构调研的行业都有哪些变动以及名私募最近都关注了哪些行业和公司。

(资料图)

应该说，每个阶段，不同机构对于调研的路径也各不相同。

总体来看：

1.整体来看，今年以来，机构调研比较活跃的时间集中在5月份，从行业划分来看，被调研频次最多的行业为通用设备，6月份以来，汽车零部件逐渐取代软件应用成为调研频次第二高的行业。

2.据已有数据统计，今年以来，名私募中，高毅资产调研频次较高，为610次，并且主要集中在医药行业。

3.多家私募调研企业集中在医药领域，其中包括高毅资本、相聚资本、宽远资产、睿郡资产，仁桥资产调研的行业主要为TMT行业，景林资产主要集中在电子行业，勤辰资产主要集中在通用设备行业。

4.景林金美桥罕见现身调研温氏股份，6月份，温氏股份股价迎来大涨，涨幅一度超过16%。

5.今年以来，仁桥资产曾对美亚柏科进行过7次调研，同时，这也是夏俊杰的隐形重仓股，而这只股票今年以来涨幅超过38%。

6.相聚资产余晓畅调研时，对军工股略有偏爱，今年以来，亲自调研的4家上市公司中，有2家属于军工行业，其中航宇科技前后更是被调研过2次。

（备注：考虑调研名单可能存在漏签、不签等状况，本次参考数据为不完全统计，因此调研频次可能存在一定误差）

5月份机构的调研频次最高信息来源：Wind

整体来看，今年以来1月份机构的调研活跃度表现最低。

随着疫情逐渐放开，市场调研频次也逐渐增加，叠加上市公司披露期，5月份成为上市企业被调研最频繁的月份。

但业绩披露期过后，6、7月份活跃度逐渐下降。

信息来源：Wind，（2023年机构每月调研所属行业排名/申万二级行业分类）

根据行业划分，2023年1-7月，机构调研最为频繁的行业是通用设备，月度排行始终是第一。

前3个月，自动化设备行业稳居第二名，而软件开发、汽车零部件、医疗器械也相继排在了第3-5名。

随着人工智能的爆火，4月份，软件开发行业成功挤掉自动化设备行业，跃居为调研第二多的行业。

时间来到6、7月份，AI主题股票相继回调，汽车零部件逐渐取代其成为主力被调研的对象。

以聪投严选私募数据为基础，今年以来，知名私募调研的上市公司中，新产业、天孚通信、海正药业、伟思医疗、怡合达是受关注最高的几家企业。

二季度以来，高毅调研行业医药居多

第三方数据显示，今年以来，高毅资产共调研380家上市公司，调研频次为620次，调研企业所属行业最多的是化学制药，调研频次为111次，其中调研时间大多集中在5月份。

除了医药生物行业以外，调研频次较高的行业依次是医疗器械59次、半导体47次、生物制品26次。

总体来看，高毅调研的方向主要集中在医药行业，其中百分之七十的调研是在从二季度开始的，尤其5月份以来的调研居多。

信息来源：Wind、截至日期2023年8月7日

高毅邓晓峰分别在2月份和4月份调研了永太科技和东富龙，其中东富龙是邓晓峰的隐形重仓股。

作为国内最大的冻干机设备制造商，东富龙同时也是我国替代进口冻干系统产品的代表企业。

2023年一季度，邓晓峰旗下产品高毅晓峰2号致信基金持有495万股，持股市值达1.33亿元。

该产品最早出现在东富龙前十大流通股东名单是2022年的一季度，当时持有370.04万股，持股市值为1.46亿。

邓晓峰认为，决定重仓的股票关键看两个因素，一个是确定性，一个是未来隐含的投资回报率，如果上述两个因素都符合，就会把仓位加上去。

2022年2、3季度，邓晓峰分别增持东富龙40万、125万股。

孙庆瑞是高毅资产调研频次最高的基金经理，共出现在7家上市公司的调研名单，分别是丽珠集团、新莱应材、松井股份、航发控制、京新药业、华利集团、海康威视。

其中京新药业是孙庆瑞最新暴露的持仓股票，据京新药业2023年一季报显示，孙庆瑞旗下产品高毅庆瑞6号瑞行基金持有1369.36万股，持股市值1.81亿元。

京新药业是一家集研发、生产、销售于一体的医药上市公司，公司是国家重点高新技术企业，拥有国家重点新产品8个，承担国家火炬计划项目9个，目前市值95亿。

今年以来，京新药业股价经历了一轮过山车，截至5月底，涨幅一度超过28%，但是6月份以来，股价便一路下跌，截至2023年8月7日，跌幅超过29%，综合来看，今年以来，下跌了7.70%。

除此以外，4月15日，孙庆瑞和冯柳一起对海康威视进行了调研。

作为冯柳的“隐形重仓股”，持有期超过3年，截至2023年一季报，高毅邻山1号远望持股市值达到184.29亿元。

今年2、3月份，海康威视涨幅超过19%。

值得一提的是，同一阶段，高毅邻山1号远望业绩远超同行业平均水平。

仁桥夏俊杰“隐形重仓股”美亚柏科涨幅超38%

今年以来，仁桥资产共调研96家上市公司，调研总频次超过122次，调研方向主要集中在TMT领域，其中软件开发最多，其次是半导体、消费电子行业。

信息来源：wind，截至2023年8月7日

其中有这么一家公司，今年以来先后被仁桥资产调研过7次，包括仁桥资产夏俊杰亲自参与了2次，这家公司就是国内电子数据取证领域龙头企业美亚柏科。

美亚柏科深耕于公共安全大数据领域多年，目前已涉足“AI+办公领域”。

今年以来，截至2023年8月7日，美亚柏科上涨了44.88%。

2021年4季度，夏俊杰管理产品首次出现在美亚柏科的“前十大”，在最近的4个季度，持股数量持续增加，从482.43万股一直增持至2023年一季度的626.60万股。

值得一提的是，美亚柏科也曾是高毅资产冯柳的持有股票。

2020年2季度，冯柳管理的高毅邻山1号远望持有3000万股的美亚柏科，位列第3大流通股东，但在当年3季度时便退出了前十大。

景林蒋彤现身6家公司金美桥调研温氏股份

今年以来，景林资产共调研213家上市公司，调研频次超过267次，其中被调研次数最多的行业为电子行业，其次是机械设备、医药生物。

信息来源：wind，截至2023年8月7日

数据显示，景林资产蒋彤今年以来共出现在6家上市公司调研名单中，分别为联创电子、石基信息、箭牌家居、中国移动、焦点科技、宇瞳光学、温氏股份。

其中，联创电子和宇瞳光学均属于电子行业，并且都是细分领域的龙头企业。联创电子是国内模造工艺的龙头，宇瞳光学是全球安防镜头龙头企业。

股价方面，除了联创电子小幅下跌外，其余5只股票在今年均呈现出不同程度的涨幅，其中焦点科技涨幅一度超过100%。

值得关注的是，除了调研的企业有明显的涨幅以外，今年蒋彤管理的产品多数也获得正收益，其中景林丰收2号基金自2014年成立以来，截至最新净值日期2023年7月31日，更是斩获21.83%的正收益。

除此之外，鲜少露面的金美桥参与了2023年5月10日温氏股份的调研会议。

今年以来，猪价持续低迷5个多月。

温氏股份表示按照往年经验，一年之中8-10月份为传统消费旺季，传统节日、社会庆祝活动等较多。

叠加部分地区腌腊需求，社会肉类消费需求相比上半年更加旺盛，猪价往往较好。

2023一季度，温氏股份营收199.74亿元，同比增长36.90%，归母净利润为负27.49亿元，同比增长26.95%。

经历过4、5月份的下跌后，6月份，温氏股份股价迎来大涨，涨幅一度超过16%。

相聚余晓畅偏爱小市值军工股

今年以来，相聚资本共调研218家上市公司，调研频次超过348，其中调研最多的行业为医疗器械，其次为化学制药、半导体行业。

相聚资本研究总监余晓畅调研过的4家公司各有特点。

其中航宇科技和盛路通信均属于军工行业，另外两个公司一个属于半导体行业，另一个属于医疗器械。

值得关注的是，以上两只军工股均属于小市值企业，其中航宇科技更是被余晓畅先后调研过两次。

航宇科技是国内领先的高端装备用环锻件生产企业，盛路通信则是国内领先的天线、射频产品研发、制造、销售于一体的高新技术企业。

股价方面，今年以来，截至2023年8月7日，航宇科技和盛路通信分别下跌27.64%和12.45%。

信息来源：wind，截至2023年8月7日

余晓畅调研的另一家企业龙迅股份，是一家专注于高速混合信号芯片研发和销售的半导体公司，并于今年2月21日在科创板上市。

截至2023年8月7日，龙迅股份今年以来涨幅达到2.38%。

宽远徐京德罕见调研这两家公司

今年以来，宽远资产共调研了64家上市公司，调研频次达到94次，其中调研最多的行业集中在医疗器械行业，其次是通用设备、家居用品、小家电。

信息来源：wind，截至2023年8月7日

徐京德在2月份和4月份分别对微光股份、洽洽食品进行调研，而梁力调研了晶盛机电、海康威视、洽洽食品。

其中晶盛机电、海康威视、晶盛机电这三家公司的调研时间集中在4月份。

正值4月底的时候，我们曾与宽远梁力有过一次交流，那个时候，恰逢业绩披露期，他表示不是在看业绩，就是在参与电话交流会。

截至2023年8月2日，今年以来海康威视、微光股份略微小幅上涨了7.60%、2.83%，洽洽食品、晶盛机电下跌了17.93%、3.22%。

值得一提的是，洽洽食品是这四家调研公司中唯一不属于TMT行业的公司。

单纯从股价来看，洽洽食品下跌幅度确实不小，但经历过一季度的大幅下降后，二季度以来，一直处于横盘震荡态势。

就目前的估值来看，洽洽食品处于历史的绝对低位，PE仅有20倍，估值分位数为5.2%。

勤辰崔莹堪比投研中的劳模

今年以来，勤辰资产共调研了185家上市公司，调研频次达到242次，其中调研最多的行业集中在通用设备，其次是半导体、自动化设备、医疗器械行业。

第三方数据显示，勤辰张航今年以来共调研18家上市公司，崔莹调研了20家上市公司，在已披露的知名私募的调研频次中，属比较多的范畴，堪比“劳模”。

其中，3、4月份，崔莹和张航一起调研的公司有冰轮环境和美瑞新材。

冰轮环境是国内首屈一指的冷热设备龙头，主要从事于低温冷冻设备、中央空调设备、节能制热设备等服务，广泛服务于食品冷链、物流、石化、医药、能源、轨道交通等城市公用设备行业。

今年以来，截至2023年8月7日，冰轮环境涨幅为55.97%。另一只股票美瑞新材涨幅也不小，今年以来涨幅超过20%。

信息来源：wind，截至2023年8月7日

林森作为GARP策略的践行者，坚持长期主义的价值投资理念。

今年以来，林森调研的A股分别是森鹰窗业和家联科技。

这两只股票有个共同点，均属于消费品。

森鹰窗业顾名思义，是一家专注于定制化节能铝包木窗研发、设计、生产及销售于一体的公司。

今年虽然整体涨幅不大，但5月中旬以来，伴随着家具行业回暖态势，森鹰窗业股价也一路高升，涨幅一度超过50%。

家联科技是一家从事高端塑料制品及生物全降解制品的研发、生产与销售的高新技术企业，截至2023年8月7日，股价下降了16.25%。

睿郡杜昌勇、王晓明、薛大威同时调研深信服

今年以来，睿郡资产共调研了188家上市公司，调研频次达到250次，其中调研最多的行业集中在医药器械，其次是通用设备、半导体、软件开发。

信息来源：wind，截至2023年8月7日

睿郡资产董事长杜昌勇4月份分别调研了天壕能源和深信服，薛大威调研了闻泰科技、三联锻造、天融信。

除了三联锻造和天壕能源以外，其余均属于TMT行业。

其中4月26日调研深信服时，杜昌勇、王晓明、薛大威均参与其中。

深信服作为国内网络安全领域的龙头企业，专注于软件和信息技术服务。

今年一季度，深信服营收12.13亿元，同比增长6.02%，归母净利润为负4.12亿元，同比增长20.43%。

股价方面，深信服今年以来经历过急速的上涨，也经历过急速的下跌，综合来看，截至2023年8月7日，深信服小幅上涨3.55%。

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